期貨與選擇權

臺北科技大學 114-2 學期課程，課號 354703。

課程大綱

本課程主要介紹期貨、選擇權與相關衍生性金融商品的理論基礎與實務概念，了解衍生性金融商品在套利、避險與投機策略上的應用。課程內容包含期貨與選擇權兩個部分：在期貨議題方面，主要介紹期貨市場的組織結構、期貨契約的理論價格、以及避險策略；在選擇權議題方面，則是涵蓋選擇權市場的介紹、選擇權的理論價格、交易策略、與市場資訊分析。藉由對期貨與選擇權理論基礎的建構，期望能強化同學對於衍生性金融商品的實務應用能力。 This course introduces students to the theoretical and practical aspects of financial futures, options, and other derivatives. Derivatives have become one of the most essential tools in modern finance, from both academic and practical standpoints. They are used for compensation, speculation, investment yield enhancement, and, most importantly, risk management. This course consists of two parts. The first part of the course covers futures issues, including the structure of futures markets, the pricing of futures contracts, and hedging with such agreements. The second part of the course deals with options issues, including options markets, strategies, pricing, and hedging analysis. Students will learn about the theoretical underpinnings and practical applications of derivative securities in practice.

課程進度

1. 第1章 導論 2. 第2章 期貨市場之運作 3. 第3章 使用期貨的避險策略 4. 第4章 利率 5. 第5章 遠期和期貨價格的決定 6. 第6章 利率期貨合約 7. 第7章 交換合約 8. 第10章 選擇權市場之運作 9. 期中考 10. 第11章 股票選擇權的特質 11. 第12章 選擇權的交易策略 12. 第13章 二項樹之簡介 13. 第15章 股票選擇權之評價： Black- Scholes - Merton模型 14. 第16章 員工股票選擇權 15. 第17章 股價指數與外幣選擇權 16. 第18章 期貨選擇權與Black’s模型 17. 第19章 希臘字母 18. 期末考

評量方式

先修課程：統計學、投資學 期中考(Midterm Exam)：45% 期末考(Final Exam)：45% 出席參與/作業(Attendance/Participation/Homework)：10%

教材

【遵守智慧財產權觀念，請使用正版教科書，不得使用非法影印教科書】 使用外文原文書：否 教科書： 黃泓人編譯，期貨與選擇權市場9e，華泰書局。 John C. Hull, Fundamentals of Futures and Options Markets, 9th Edition, 2017. Pearson Prentice Hall. (8th Edition, 2017, 雙葉書局) 參考連結 https://www-2.rotman.utoronto.ca/~hull/ifom/index.html https://www-2.rotman.utoronto.ca/~hull/ofod/Answers.html 參考書： 林吉田、何資嫻、鄭尚浩譯，期貨、選擇權市場與其他衍生性金融商品，雙葉書局。 John C. Hull, Options, Futures, and Other Derivatives, 11th Edition. (Global Edition) Pearson Prentice Hall. (雙葉書局) 張傳章，期貨與選擇權概論，第三版，2018年。(雙葉書局)